Upadłość nie zawsze musi oznaczać sprzedaż całego majątku przez syndyka. Możliwe jest bowiem zawarcie układu z wierzycielami, jeżeli rozwiązanie to zapewni im lepsze warunki spłaty długu niż uzyskaliby na skutek sprzedaży majątku upadłego.
W tym celu konieczne jest zwołanie zgromadzenia wierzycieli, podczas którego przeprowadzone zostanie głosowanie nad propozycjami układowymi złożonymi przez Upadłego. Propozycje układowe określają warunki spłaty zadłużenia, przykładowo mogą zakładać rozłożenie zadłużenia na raty oraz jego częściowe umorzenie, a także odroczenie terminu spłaty.
Co równie istotne, zwołując zgromadzenie wierzycieli sędzia-komisarz może wstrzymać likwidację majątku Upadłego, w szczególności lokalu mieszkalnego albo domu jednorodzinnego, w którym zamieszkuje Upadły.
Jeżeli sprzedaż majątku Upadłego jest już w toku, dalsza likwidacja mogłaby utrudnić lub uniemożliwić wykonanie proponowanego układu, stąd też zachodzi możliwość jej wstrzymania.
Upadły musi jednak udowodnić, że posiada możliwość wykonania zaproponowanego układu, tj. posiada stałe dochody, które zapewnią zarówno mu dalsze utrzymanie, jak i pozwolą na spłatę zadłużenia zgodnie z układem.